Dólar volvió a subir 200 puntos básicos tras finalizar marzo
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Luego de una casi caída libre del precio del dólar ante un guaraní más fuerte, el precio volvió a subir en el último día hábil de marzo. La cotización piso era de G. 6.300 por unidad minorista a la venta, y subió 200 puntos básicos cerrando el 31 de marzo en G. 6.500, de acuerdo a las pizarras del mercado cambiario.
En tanto, el precio de referencia o para el dólar mayorista, de acuerdo a lo publicado por el Banco Central del Paraguay (BCP), se ubicó en G. 6.311,11 en el último día hábil antes del feriado por Semana Santa. La cotización aún se ubica entre los más bajos de hace un año atrás.
En el acta de la reunión de Política Monetaria del 22 de marzo del 2021 del Comité de Política Monetaria (CPM) señalan que desde la última reunión del CPM, las paridades cambiarias de la región mostraron comportamientos mixtos.
Entre el 19 de marzo y el 22 de febrero, el guaraní, el peso colombiano y el peso mexicano se apreciaron frente al dólar, 1,2%, 1,0% y 0,7%, respectivamente. En cambio, el real brasileño (0,6%), el peso chileno (1,1%), el sol peruano (1,8%) y el peso uruguayo (2,9%) se depreciaron con respecto al dólar.
En relación al valor del dólar en los mercados internacionales, medido por el índice DXY (que mide la cotización del dólar respecto a una canasta de monedas de los principales socios comerciales de Estados Unidos), se incrementó 2,1% en el periodo de referencia, según el comunicado del Comités, dependiente de la banca matriz.
La semana pasada, el guaraní “estaba fuerte” en comparación a otras monedas de la región, y esa situación no se podía sostener por mucho tiempo, ya que se cree que no hay la capacidad, porque podría impactar en los sectores exportadores, explicó el economista y ex ministro de Hacienda, César Barreto.
“Yo creo que no tenemos capacidad de sostener, porque va a impactar en los sectores, especialmente en la maquila. Creo que las autoridades tienen que considerar que los autopartes ya no somos tan competitivos como éramos hace tres o cuatro años”, afirmó en una entrevista radial por la 1020 AM.
El guaraní esta fuerte comparativamente con las otras monedas en la región. El Banco Central del Paraguay (BCP) intervino en la última parte de febrero con cierta insistencia buscando que baje porque en ese momento se estaba discutiendo el precio del combustible, mencionó el economista.
La escalada del dólar preocupa, pues impacta en la canasta básica familiar
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La inflación en Paraguay es medida a través del Índice de Precios al Consumidor (IPC), que está compuesto por más de 400 productos analizados mensualmente por el Banco Central del Paraguay (BCP). En tanto que cerca de 60 productos integran la canasta básica familiar, principalmente de alimentos, tanto de productos nacionales como importados.
Productos como verduras, lácteos, panificados, fideos y arroz, además de azúcar, aceite y carnes, lideran la lista elaborada por la Secretaría de Defensa del Consumidor y el Usuario (Sedeco), cuyos precios mes a mes vienen subiendo y afectando el bolsillo de las familias. Según los análisis, el dólar caro incide en muchos de estos productos importados, por lo que el ajuste se traslada al precio final que todos pagamos.
El impacto en la canasta básica es directo e indirecto, según los técnicos. De forma directa incide en los bienes importados e indirecta cuando el combustible sube y automáticamente las fábricas trasladan los costos al precio de sus productos. En general, el 27,50 % de los productos medidos por el IPC son bienes importados, según datos del BCP. De ahí que la escalada del dólar genera mayor preocupación, atendiendo la posibilidad de que se remarquen los precios de productos importados si se mantiene la tendencia alcista de la moneda extranjera.
En el último informe de inflación (mayo 2024) de la banca matriz ya se reflejaron algunos aumentos en los bienes durables, desde automóviles hasta equipamientos electrónicos. El peso de los bienes nacionales en la canasta de referencia al IPC es del 72,50 %, mientras que los bienes importados llegan casi al 30 %. Uno de los principales bienes importados es el combustible, motor de la industria, aunque también otros productos de relevancia como, por ejemplo, los equipamientos electrónicos, repuestos, accesorios y otros relacionados con los automóviles.
Debido a la actual dinámica cambiaria, que mantiene elevada la cotización del dólar, el último informe de inflación de la banca matriz (mayo) ya reveló algunas variaciones. Del reporte oficial se desprende que se registraron aumentos en automóviles, repuestos y accesorios, equipos telefónicos, equipos de sonido y equipos informáticos, que se explica en gran medida por la apreciación del dólar con respecto a la moneda local en el mes de mayo.
La divisa cerró la semana con una cotización de G. 7.531 en el mercado mayorista, mientras que se mantiene en G. 7.480 en el mercado minorista y acumula una apreciación del 3,5 % en lo que va del año. La escalada del dólar sigue despertando la preocupación de gremios de importadores, que vienen realizando numerosos esfuerzos para no remarcar
los precios, mientras piden a la banca matriz que se apliquen todas las herramientas necesarias para sostener los valores, sin afectar la situación de estabilidad macroeconómica.
ESCALADA DEL DÓLAR
Desde la Asociación de Importadores y Comerciantes (Asimcopar) revelaron a La Nación/Nación Media que si bien la suba del dólar tiene que ver con el fortalecimiento de la moneda extranjera a nivel internacional, en Paraguay ya se sienten los efectos, lo que ha llevado a los comerciantes a adaptarse en un intento de no trasladar los costos a los bienes y los consumidores finales. “Lo hacemos reemplazando importaciones y también mejorando la estructura de costos”, explicaron.
La nucleación reconoce el esfuerzo que se está realizando desde el Gobierno por mantener la moneda americana estable, aunque también vienen solicitando constante monitoreo y las acciones que sean necesarias para contener los picos. “Hemos solicitado a las autoridades monetarias que apliquen todas las herramientas a su alcance para sostener el valor, sin afectar la situación macroeconómica”, recalcaron.
COTIZACIÓN E IMPACTO EN IMPORTACIONES
En el marco de la presentación del informe de comercio exterior del BCP, técnicos de la banca matriz explicaron que la dinámica cambiaria no tuvo mayores efectos en los volúmenes y los valores de importación en estos cinco primeros meses del año. “Si miramos los números, estamos hablando de un crecimiento en las importaciones en torno al 12,8 % hasta mayo y, de forma interanual, también hay un aumento del 14,8 %. El movimiento que hemos visto en el cambio no ha influido en la dinámica externa que estamos viendo”, señalaron.
En este sentido, al considerar bienes sensibles como el combustible, desde la banca matriz recordaron que los precios internacionales de las naftas y el gasoil tuvieron una caída, por lo que no hubo mayor variación a nivel local, pese a la dinámica cambiaria.
INFLACIÓN “BIEN COMPORTADA”
El presidente del BCP, Carlos Carvallo, mencionó en conversación con La Nación/ Nación Media que la banca matriz está observando una inflación “bien comportada” respecto a las proyecciones oficiales para lo que resta del año. “Lo que sí hemos observado a partir de meses más recientes es alguna mayor volatilidad en algunos productos muy específicos, como son tomate, locote, cebolla, y otros, cuyos precios desde octubre crecieron de forma muy relevante”, dijo. Explicó que “esa mayor volatilidad o incremento en el precio de estos productos responde a factores exógenos como el clima, que impacta en la oferta y, por lo tanto, en los precios” al añadir que consideran “que son movimientos transitorios y se van a revertir con el tiempo”.
En este sentido, Carvallo señaló que las expectativas de inflación de los agentes económicos continúan ancladas en el 4 %, que el BCP tiene como meta. “Esta mayor volatilidad que observamos en el comportamiento de la inflación está muy localizada y, además, son movimientos transitorios que tienden a revertirse, por lo tanto, no hay ningún elemento que nos lleve a revaluar el pronóstico de inflación”, aseguró.
Aunque la cantidad de entidades en el sistema de financieras se redujo en comparación con el ejercicio anterior, el desempeño de las cuatro instituciones que permanecen en esta categoría mostró resultados alentadores en los últimos meses. El margen operativo y los ingresos extraordinarios aumentaron, al igual que las utilidades, lo que incidió positivamente en los ratios de rentabilidad sobre activos y patrimonio en el sector. Pese a la caída interanual de los servicios y de operaciones por cambio y arbitraje, al cierre de abril, el margen operativo creció de forma significativa, al igual que el financiero, que registró un incremento de 9 % en comparación al mismo periodo de 2023. Así, los ingresos extraordinarios netos aumentaron 21 % en términos interanuales, mientras que la previsión se incrementó en 34 %.
Según datos del Banco Central del Paraguay (BCP), en general, las financieras registraron utilidades de G. 21,4 miles de millones, que superan en 76 % a las de abril del año 2023. Este buen desempeño incidió positivamente en los ratios de rentabilidad sobre activos y patrimonio.
De acuerdo con el análisis de la consultora Mentu, los ratios de rentabilidad sobre activos y patrimonio crecieron hasta 1,75 % y 14, 72 %, respectivamente, aunque la gestión de los gastos administrativos continúa con tendencia a la baja. A pesar de los cambios que registró el sistema de las financieras con la evolución de algunas entidades, los resultados se mantienen positivos al cierre del primer cuatrimestre del año. La mejora en los márgenes incidió en las ganancias y, por ende, en los ratios de rentabilidad en este periodo de 2024
Ranking Utilidades de Compañías de Seguros 10.° mes de gestión – Abril 2024
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Por Elisa Ferreira Da Costa Perán
Lic. Administración UNA - Trust Family Office
En el presente artículo mencionamos a las 34 compañías aseguradoras, autorizadas y reguladas por el Banco Central del Paraguay (BCP), en su décimo mes de gestión que abarca desde el julio del año 2023 hasta, en este caso, abril del 2024. A dos meses del cierre del ejercicio 2024/2024, analizamos el top 5 de las entidades de seguros que mejor pagan a sus accionistas, según el resultado del ejercicio. Para una mejor comprensión los datos en unidades monetarias se encuentran en Dólares Americanos, con un tipo de cambio referencial de Gs. 7.500.
En el ranking se encuentra en primer lugar Itau Seguros con 16,86% de participación en el mercado, con las utilidades generadas, en segundo lugar, Patria de Seguros con 15,96%, luego Mapfre 12,83%, seguido por Familiar Seguros 8,16% y en quinto puesto Aseguradora del Este 7,67%.
Además, presentamos el gráfico en donde se muestran las utilidades que se generaron en el mes de abril de los últimos 5 años, todo esto en dólares americanos, con el mismo tipo de cambio referencial mencionado anteriormente, para una mejor apreciación de los resultados del ejercicio del total del sistema de las compañías de seguros en Paraguay. Pudiéndose observar que en los años 2021 y 2022 hubo una disminución de las utilidades, en cambio en febrero del 2023 fue nuevamente estabilizándose el sector, para así llegar al presente año, en donde se observó un aumento del 54% de las utilidades con relación al periodo anterior.
Es importante tener en cuenta que los datos presentados se basan en información pública disponible en el sitio web del Banco Central del Paraguay y se generan a partir de los informes proporcionados por las propias entidades al BCP. Además, los cálculos se realizan en base a cortes mensuales, lo que significa que los resultados son estáticos y estrictamente cuantitativos, sin considerar posibles cambios o eventos posteriores a la fecha de corte del análisis.
Nuestro objetivo principal es proporcionar a nuestros lectores acceso a información adicional que pueda resultar de interés, ofreciendo una visión más completa del panorama de las compañías de seguros en Paraguay. Es importante señalar que los resultados tanto cuantitativos como porcentuales no indican una buena o mala gestión de los recursos de la empresa. Lo que destacamos en este artículo es la participación de cada compañía en los resultados acumulados hasta la fecha y su contribución en el mercado de seguros.
Para obtener información detallada y precisa sobre cada entidad aseguradora, se recomienda visitar el sitio web del Banco Central del Paraguay.
Para las expectativas de crecimiento económico, los encuestados mantienes ancladas sus expectativas de crecimiento del producto interno bruto (PIB) en 3,8 %. Foto: Archivo
Agentes esperan que el 2024 cierre con inflación del 4, 3 % y crecimiento del 3, 8 %
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El Banco Central del Paraguay (BCP) dio a conocer este martes los resultados de la Encuesta de Expectativas de Variables Económicas (EVE) correspondiente a junio, en el que se mantienen ancladas las expectativas de crecimiento del producto interno bruto (PIB) en 3,8 % para 2024, pero resalta el aumento en la proyección de inflación, que cerraría en 4,3 % este año.
Desde la banca matriz explicaron que agentes económicos realizaron este reajuste en la estimación de inflación principalmente por la mayor volatilidad de los productos frutihortícolas, afectados por factores climáticos y choques en la oferta.
En este sentido, respecto a la mediana de las expectativas de inflación reportada por los agentes económicos, junio cerraría en torno al 0,4 %, mientras que para finales de año se espera una tasa de 4,3 %, que es superior a lo concebido en el mes pasado (4 %). Aunque, para 2025, mantienen sus expectativas de inflación en 4 %.
Técnicos de la banca matriz recordaron que el incremento de los productos frutihortícolas en torno al 58 % desde octubre pasado, por choques en la oferta y efectos climáticos adversos, impactó en la inflación total y el reajuste de la estimación de los agentes económicos.
Respecto a la evolución del tipo de cambio extranjero, la expectativa de los agentes para el mes de junio es de un nivel de G. 7. 500 por dólar, superior a lo esperado el mes pasado (7.450). La misma proyección se mantiene para julio y para el resto del año, aunque se prevé un fortalecimiento de la moneda estadounidense para el 2025, cuando se podrían alcanzar niveles de G. 7.550 por dólar. Desde la banca matriz señalaron que constantemente semonitorea el mercado cambiario, por lo que no sedescarta algún tipo de intervención, dependiendo el movimiento del tipo de cambio.
En lo que respecta a la tasa de política monetaria (TPM), los agentes económicos indican que la misma iría reduciéndose en el 2024, ubicándose en el mes de junio y julio en 6 %, mientras que para finales del año en 5,75 %. No obstante, para el cierre del próximo año, se espera que la TPM se sitúe en 5,50 %.
Para las expectativas de crecimiento económico, los encuestados mantienes ancladas sus expectativas de crecimiento del PIB en 3,8 % para el cierre de 2024, mientras que para el año 2025 la estimación de crecimiento asciende al 4 %, resultados similares a los obtenidos en los dos meses previos del año.