El fideicomiso es un instrumento mercantil y jurídico que permite a una determinada persona física o jurídica obtener una línea de financiamiento para realizar ciertas actividades, explicó el economista Víctor Pavón a GEN/Nación Media y celebró el auge de uso en el país.
“El fideicomitente, que es la persona que tiene el activo, le entrega al fiduciario un bien, para que lo pueda administrar para él mismo, el fideicomitente o para un tercero, que sería el fideicomisario. Es una pauta comercial jurídica que está teniendo auge en nuestro país y celebro que sea así”, manifestó Pavón a GEN.
Recordó además que este instrumento fue creado en Europa y tiene relación con la aparición de los bancos, que se crearon como cajas de custodia porque el dueño o dueña del activo, a la hora de viajar lejos, por cuestiones de guerra, deje su dinero a una persona para que lo pudiera proteger. Esa persona se dio cuenta de que podía prestar ese dinero y, además de eso, se beneficiaba con los intereses.
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IPS
Víctor Pavón puso como ejemplo al Instituto de Previsión Social (IPS), ya que es un ente de donde se pueden obtener importantes recursos para capitalizarlos. Solo que por cuestiones de manejo interno, en el caso de la construcción de un hospital oncológico, este no se pudo llevar a cabo.
El actual director de Infraestructura del IPS, Arnaldo González, confirmó que el Hospital Hemato-oncológico que debió construirse con parte de los G. 828 mil millones del contrato de fideicomiso, entre el banco Atlas (Grupo Zuccolillo) y el IPS, no se llegó a realizar.
MUVH
En el caso del programa habitacional del Ministerio de Urbanismo, Vivienda y Hábitat (MUVH), Che Róga Porã, también se está trabajando con este instrumento financiero, que tiene como condición llegar al 80 % de preventa de cada proyecto para acceder a línea de crédito que financiará las obras.
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Sistema financiero local amortiguará impacto
El economista Hugo Royg explicó que el impacto de una reducción de la tasa de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) en Paraguay no será de manera inminente, pero sí a corto plazo, debido a que no goza de un sistema financiero muy abierto propiamente, en términos del mercado de la bolsa o instrumentos de extracción, como se da en las grandes economías, en las cuales el efecto se da generalmente de modo inmediato.
“Si fuéramos un mercado financiero más abierto, el impacto sería inmediato porque los inversionistas quieren venir a comprar instrumentos del mercado de valores paraguayos, y nosotros no tenemos ese mercado tan abierto, entonces el impacto es más lento, pero se da igual”, expresó Royg en entrevista con el diario La Nación/Nación Media.
Explicó que dicho beneficio, que se verá más adelante, será debido a que, al bajar la tasa de interés internacional y al mantenerse la tasa de interés paraguaya más elevada en términos relativos, el sistema financiero es el que actúa de intermediario. Es decir, capta o trae recursos de afuera porque será “rentable”.
MENOS INTERÉS EN DEUDA SOBERANA
También los inversionistas paraguayos o personas particulares que tienen sus recursos afuera van a decidir invertir a nivel local y, por otro lado, el sector público para las nuevas emisiones o cuando van actualizando la deuda soberana se pagará menos intereses.
“Todos estos elementos hacen que el movimiento de dólares causado por el tipo de cambio se de hacia estos países y también hacia Paraguay, y más aún teniendo en cuenta que la FED anunció que la tasa seguirá bajando, y la expectativa del mercado es esa, por ende, los actores ya se mueven”, agregó, estimando que en los próximos meses o ya para finales de año se pueda estar apreciando un mayor movimiento y dinamismo.
NO HAY CONDICIONES PARA RECORTE
Desde hace siete meses el Banco Central del Paraguay decidió mantener su tasa de política monetaria (TPM) en una referencia del 6 %, debido a que consideran que ya se encuentra en el rango de neutralidad. A criterio del analista económico Víctor Pavón, no hay condiciones para que la banca matriz realice recortes, considerando que podría impactar en los niveles de inflación. “Es cierto que cuando se realizan los recortes, los recursos están en manos del sistema bancario y se estimula el crédito y el consumo, pero esto podría repercutir nuevamente sobre la inflación. Además, estaríamos ofreciendo un ambiente de incertidumbre a los mercados, especialmente ahora que conseguimos el grado de inversión”, explicó en GEN/Nación Media.
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Fideicomiso: valioso instrumento de garantía
- Por el Dr. Juan Carlos Zárate Lázaro
- MBA
- jzaratelazaro@gmail.com
La previsión financiera se constituye en una de las mejores decisiones que permiten la salvaguarda del patrimonio no solo de las familias, sino también de las empresas, siendo el fideicomiso uno de los instrumentos financieros que permiten facilitar de buena forma el manejo y la conservación del patrimonio, haciendo posible la transmisión de activos a un tercero, bajo la conformación de un patrimonio autónomo inembargable.
Dentro de su contexto resaltan elementos primarios a saber:
FIDEICOMITENTE: Transfiere dinero, inmuebles, negocios u otros bienes de valor, definiéndose por acto jurídico los plazos, obligaciones y derechos de los beneficiarios.
FIDEICOMISARIO: Recibe los recursos para los fines establecidos dentro del contrato, en función a los términos y condiciones establecidas.
ENTIDAD FIDUCIARIA: Capta, custodia, administra o invierte los activos y hará entrega de los bienes que engloba el fideicomiso al fideicomisario, conforme lo estipulan los términos de la escritura pública.
El fiduciario deberá ser una entidad financiera que opera dentro de nuestro mercado u otra empresa fiduciaria, debidamente aprobada por el Banco Central del Paraguay (BCP).
Dentro del campo empresarial, los fideicomisos más utilizados son los de planeación patrimonial, orientados a la obtención de un crédito, dejando como garantía un bien inmueble u otros tipos de activos (acciones, bonos, etcétera), que pasan automáticamente a formar parte de un patrimonio autónomo.
Permite una protección legal y fidelidad en el cumplimiento, que se lleva a cabo a través de la formalización de un contrato con validez fiscal y legal, conteniendo dentro de su contexto condiciones explícitas, y bien clarificadas, previamente acordadas por las partes intervinientes.
Una figura jurídica, que permite transparencia en el manejo del patrimonio, cuyos términos y condiciones se rigen por la Ley de Negocios Fiduciarios englobando todos los derechos y obligaciones de las partes intervinientes.
Las operaciones deberán estar respaldadas por instituciones financieras especializadas que ofrezcan confiabilidad y experiencia en la administración de los bienes fideicomitidos.
El contrato deberá establecer claramente los bienes cedidos, la duración del plazo y otros aspectos que otorguen el respaldo y tranquilidad necesarios a los beneficiarios o acreedores.
El fideicomiso permite poder resguardar convenientemente los activos.
Todos los activos que pasan a formar parte del patrimonio autónomo, la responsabilidad de su administración queda a cargo de la entidad debidamente aprobada por el BCP debiendo ser una institución financiera.
Permite definir un plan de tal forma a que los activos sigan generando renta, durante el periodo de vigencia del fideicomiso.
La entidad que actúa de fiduciario tiene derecho a percibir una retribución por los servicios prestados.
Una de las características y ventajas de la fiducia se refiere a que los bienes incluidos dentro del patrimonio autónomo no podrán ser alcanzados por acreedores de ninguna de las partes, pues se vuelven inembargables, debido a que quedan afuera de cualquier acción judicial.
Son varios los tipos de fideicomisos que podrán ser constituidos, según las características y finalidad de cada uno, debiendo tener un objetivo claro y específico.
Hace poco saltaron al tapete algunos fideicomisos de administración instrumentados por el Instituto de Previsión Social (IPS), para propósitos específicos, pero que finalmente, según las denuncias y auditorías realizadas, los bienes fideicomisitos fueron destinados a fines distintos, lo cual es totalmente ilegal.
Se dividen en dos grandes grupos fideicomisos financieros y no financieros.
Se mencionan también a los fideicomisos inmobiliarios, agropecuarios, para educación, entre otros, cada uno de ellos con fines y propósitos específicos.
Al no ser el fideicomiso una figura societaria, sino un contrato, deberá constituirse por escritura pública.
Los que deseen interiorizarse en mayor profundidad y detalle podrán referirse a la Ley de Negocios Fiduciarios 921/96, que rige las normativas jurídicas de su funcionamiento y cumplimiento a nivel global y que siguen vigentes.
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Tres proyectos de Che Róga Porã se encaminan a superar el 80 % de venta
A 22 días del lanzamiento oficial del programa habitacional Che Róga Porã del Ministerio de Urbanismo, Vivienda y Hábitat (Muvh), un proyecto de viviendas ya alcanzó el 80 % de ventas y otros dos se encaminan a lograr ese mismo porcentaje. El ministro Juan Carlos Baruja explicó a GEN/Nación Media que este es un paso importante que deben cumplir para el inicio de obras mediante el fideicomiso.
Si un proyecto cuenta con 30 departamentos, se debe concretar la venta de 24 unidades para que se ejecute el proceso de financiación. “De eso se trata llegar al punto de equilibrio para que empiecen las obras. Esto es pensado en la ciudadanía, para que esté protegida su inversión y se pueda concretar el proyecto”, especificó Juan Carlos Baruja a GEN. Acotó que comenzaron con 16 proyectos en julio y que hasta la fecha se han sumado dos más.
Recordó que las desarrolladoras inmobiliarias pueden seguir presentando sus propuestas y que, de momento, existen 5 proyectos siendo analizados por el Muvh. Todos pasan por un riguroso proceso, filtros y, una vez aceptados, se suben a la plataforma para los interesados. “En la web, en una hora ya tienen la preaprobación de la solicitud y la entidad bancaria se contacta con la persona para seguir el proceso”, agregó Baruja.
Primera etapa
Son 1.200 las unidades disponibles para esta primer etapa del programa. Al margen, el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) está trabajando para acceder a un crédito adicional por parte de Taiwán por USD 200 millones, con gestión de la Agencia Financiera de Desarrollo (AFD), para ampliar la disponibilidad de más unidades.
La inversión actual para estas viviendas es de USD 50 millones. Si se concreta el financiamiento adicional las unidades se elevarán a 8.000. “Este será un crédito con fondo rotativo y nos permitirá llegar a más familias. Entiendo que el proceso se está encaminando de la mejor manera, pero lleva su tiempo, porque luego debe ir al Congreso para que se pueda ejecutar la capitalización”, explicó el titular del Muvh.
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Che Róga Porã: 80 % de preventa del proyecto es señal de éxito y seguridad, destaca AFD
A casi dos semanas del lanzamiento del programa habitacional de Che Róga Porã, el Ministerio de Urbanismo, Vivienda y Hábitat (MUVH) junto con la Agencia Financiera de Desarrollo (AFD) anunciaron que ya cuentan con el 80 % de preventa del primer proyecto ubicado en ciudad de Guarambaré.
Este es un paso que marca un hito importante dentro del proceso del programa, expresó la presidenta de la AFD, Stella Guillén, a La Nación/Nación Media. Resaltó que es una señal de confianza por parte de la ciudadanía, que está de acuerdo con las condiciones dadas.
“Cuando es un desarrollo, que tiene el 80 % de sus unidades prevendidas, indica que la ciudadanía quiere ese lugar y está de acuerdo con las condiciones. A nosotros esto nos da una señal de éxito y seguridad de que este desarrollo va a avanzar con fuerza”, manifestó Guillén a LN.
Respecto a la visibilización del programa, dijo que contar con una plataforma que sintetice y exponga toda la información que se requiere para acceder a él, es de suma importancia, ya que es difícil pensar en que una familia tenga tiempo para salir, recorrer y mirar los proyectos. “Nuestro objetivo con la plataforma era disponibilizar la información en tiempo real y a un solo clic de distancia”, reiteró.
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Fideicomiso
La presidenta de la AFD explicó que el camino que se está transitando ahora es la constitución de un fideicomiso, que actúa como una figura de administrador profesional, que verificará la obra y desembolsará el dinero de acuerdo al avance de la construcción. El siguiente paso es concretar la firma del fideicomiso.
En ese punto, aclaró que el proyecto presentado en la plataforma no podía llegar sin un acuerdo previo del fideicomiso y la aseguradora, porque ambas instituciones debieron analizar primeramente el proyecto y dar su visto bueno; lo que da seguridad y garantía al ciudadano sobre su inversión.
“En este momento, lo que estamos esperando es que se firmen estos convenios, se efectivicen estos preacuerdos. Una vez firmado todo, se envía una señal, a través de la plataforma, a los bancos que dieron la preaprobación a las familias, y estos bancos nos levantan el pulgar”, detalló. A partir de allí, la AFD desembolsa el dinero para dar inicio a las obras, que podría ser un poco más del 20 %.
Acerca de los fiscalizadores de la construcción, recordó que el administrador profesional (fideicomiso) es quien se encarga de contratarlos, sin injerencia del Estado. “Los fiscales le rinden cuenta del avance y cuando llega el avance establecido en el programa, se da el siguiente desembolso y así sucesivamente”, remarcó.
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