El Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) realizó ayer miércoles la segunda emisión de bonos del Tesoro del año, según el calendario previsto, por un valor de G. 293.500 millones, equivalente a unos USD 38,91 millones. La emisión se llevó a cabo a través del Banco Central del Paraguay (BCP) con el objetivo de fortalecer al mercado local y promover la desdolarización.
Desde el MEF afirman que son inversiones seguras a 5, 8 y 10 años con rendimientos de hasta 7,60 %. Estos recursos pasarán a formar parte de la deuda pública y se utilizarán para cubrir las necesidades establecidas en el Presupuesto General de la Nación (PGN) 2024.
La primera subasta se realizó el 26 de marzo pasado, ocasión en que la demanda de los bonos en moneda local ascendió a un total aproximado de G. 2,7 billones (USD 369,74 millones), triplicando el monto finalmente adjudicado. Esta emisión primaria se volvió a realizar a través del Banco Central del Paraguay, luego de 8 años, tomando en cuenta que la última emisión se realizó finales del año 2016.
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Las fechas en las que se prevé realizar nuevamente emisiones son el 25 de setiembre y 10 de diciembre de 2024. Aclaran que este calendario de subastas está sujeto a posibles modificaciones, ampliaciones y que los montos a licitar en cada subasta serán anunciados por el Ministerio de Economía.
Según datos de la Dirección General de Política de Endeudamiento del MEF, hasta abril último, el 77,23 % de los bonos emitidos en el mercado local se encuentra en manos de bancos, financieras y cooperativas. El 10,09 % está en manos del Fondo de Garantía de Depósitos, el 8,68 % lo tienen los inversores institucionales y el 0,37 % personas físicas. Actualmente, los Bonos Soberanos suman un total de USD 7.130,9 millones y representan el 45,5 % de la deuda pública de la Administración Central.
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Basa Capital presenta beneficios de financiamiento a través del mercado de valores
El martes 18 de junio, Basa Capital realizó una charla informativa dirigida a empresas para presentar los beneficios de financiar sus proyectos empresariales mediante el mercado de valores. El evento contó con la presencia de destacados ejecutivos de la empresa y representantes de diversas compañías interesadas en explorar nuevas opciones de financiamiento.
Angelo Palacios, presidente de Basa Capital, dio la bienvenida a los asistentes, destacando la importancia de diversificar las fuentes de financiamiento para el crecimiento empresarial.
A continuación, Andrea González, vicepresidenta de Basa Capital, junto con Adriana Castillo, gerente de riesgos y estructuraciones financieras y Eduardo Villordo, analista de estructuraciones financieras expusieron las razones por las cuales el actual contexto es ideal para emitir en el mercado de valores en Paraguay.
Durante la charla, los ejecutivos explicaron que a medida que las empresas crecen, sus necesidades de capital también lo hacen. En este sentido, las opciones disponibles para llevar a cabo sus proyectos incluyen el uso de capital propio, el sistema financiero tradicional y el mercado de valores.
Subrayaron los beneficios impositivos y financieros de optar por el mercado de valores, tales como exenciones fiscales y oportunidades de financiamiento a largo plazo.
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Entre los puntos destacados, se mencionó que Paraguay está próximo a alcanzar el grado de inversión, lo cual representa una oportunidad única para las empresas que emitan títulos a través del mercado de valores, ya que podrán atraer capital extranjero. Algunas de las ventajas específicas de financiarse a través del mercado de valores incluyen:
- Exenciones fiscales
- I.V.A.: las emisiones de bonos no están gravadas por el I.V.A.
- I.R.E., I.R.P., I.N.R.: las operaciones realizadas a través de la Bolsa de Valores están exoneradas de estos impuestos.
- Financiamiento de largo plazo: las empresas pueden obtener financiamiento a largo plazo sin necesidad de constitución de garantías.
- Estructuración de la deuda: el emisor define la amortización, el plazo y la periodicidad de pago de intereses acorde a sus necesidades de flujo.
- Rescate anticipado: las emisiones pueden ser rescatables.
- Publicidad e imagen corporativa: la emisión amplifica mediáticamente la presencia de la empresa, proyectando una imagen corporativa sólida.
- Fidelización de los clientes: la emisión de acciones o bonos ofrece a los clientes la oportunidad de convertirse en propietarios o acreedores de la empresa, fomentando un sentido de pertenencia.
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Los requisitos para ser un emisor incluyen:
- Empresas como SAE, SAECAS, PyMEs, organismos multilaterales, cooperativas, entidades financieras y otras.
- Un capital integrado no menor a 1000 salarios mínimos (G. 2.680.373.000).
- Mínimamente tres años de información financiera.
- Estados contables del último ejercicio auditados por auditores externos registrados en la SIV.
- Contar con una calificación de riesgo otorgada por una calificadora registrada en la Superintendencia de Valores (SIV).
En cuanto a los instrumentos disponibles, se diferencian en dos tipos de renta: renta fija (bonos y títulos de crédito) y renta variable (acciones y fondos de inversión), cada uno con sus propias características y beneficios.
Desde su fundación en 2019, Basa Capital se ha consolidado como líder del mercado de valores en Paraguay, con más de 12,000 clientes activos. Como filiales del Banco Basa, Basa Casa de Bolsa S.A. y Basa Administradora de Fondos Patrimoniales de Inversión S.A. siguen comprometidos a impulsar el mercado financiero paraguayo, proporcionando tecnología, información y conocimiento a sus clientes. Para más información, visite www.basacapital.com.py.
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Avanza diseño de nueva legislación para impulsar desarrollo del mercado de valores
El superintendente de Valores del Banco Central del Paraguay (BCP), Joshua Abreu, dio a conocer cómo avanza el proceso de diseño de la nueva reglamentación para regular la oferta pública de valores y sus emisores, así como las bolsas, casas de valores y todos los participantes del mercado de valores en Paraguay.
Según adelantó, el borrador ya fue remitido a organismos internacionales y se espera socializarlo próximamente con actores locales a fin de avanzar en el proceso de crear principios para potenciar el sector.
“La última ley del mercado de valores fue del 2017 (5.810). Han pasado 7 años y hubo desarrollos del mercado bastante importantes, nuevos actores y más. Entonces, se busca acompañar con una ley moderna este crecimiento, también entendiendo que ahora formamos parte de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO, por sus sigas en inglés). Lo principal es incrementar nuestra capacidad de proteger a los actores” destacó a la 1000 AM.
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Según explicó Abreu, la nueva legislación pretende “conglomerar” los principales aspectos del mercado de valores: fondo, seguridad, calificadora de riesgo, superintendencia y más.
“Todo eso en uno. Ordenando y trabajado con organismos multilaterales, que nos puedan ayudar a asegurar que estamos en un nivel internacional, en un estándar superior a lo que teníamos antes”, enfatizó.
El proceso de desarrollo de la normativa se encuentra muy avanzado y el borrador ya fue remitido a organismos internacionales, aunque próximamente se espera su socialización con los actores locales del mercado de valores.
“Lo principal es generar principios para que el ordenador del mercado pueda generar los reglamentos necesarios para acompañar el crecimiento. Tras recibir el ‘feedback’ (retorno) de los actores locales, se remitirá al Congreso la legislación”, adelantó.
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Gran crecimiento en el mercado de valores
El superintendente de valores destacó que el mercado de valores a nivel local mostró un crecimiento exponencial, impulsado por dos factores: la educación financiera y el involucramiento de las entidades financieras tradicionales.
“De enero a mayo de este año, con la dinámica en el mercado de capitales, estamos cerca de los 21 billones de guaraníes en negocios, que implica un incremento del 47 % en comparación al mismo periodo del año anterior. Hay un crecimiento significativo. El año pasado se logró un récord, donde se transó más de 35 billones de guaraníes”, señaló.
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Ministerio de Economía realizará hoy su segunda emisión de bonos del Tesoro
El Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), de acuerdo al calendario previsto, realizará este miércoles 26 de junio la segunda emisión de bonos del Tesoro del año, a través del Banco Central del Paraguay (BCP), al mercado bursátil interno.
En esta oportunidad se emitirán nuevos títulos a 5, 8 y 10 años de plazo, con tasas de interés referenciales de 7,10 %, 7,45 % y 7,60 % respectivamente. Para mayores detalles, se puede acceder al pliego de bases y condiciones, disponible en la página web. Si los interesados precisan más datos e información, se pueden comunicar directamente con las casas de bolsas y/o el Banco Central.
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Los datos del MEF refieren que la colocación se hará en guaraníes como lo fue la primera subasta que se llevó a cabo el 26 de marzo pasado. En esa ocasión, la demanda de los bonos en moneda local ascendió a un total aproximado de G. 2,7 billones (USD 369,74 millones), triplicando el monto finalmente adjudicado. Esta emisión primaria se volvió a realizar a través del Banco Central del Paraguay, luego de 8 años, tomando en cuenta que la última emisión se realizó finales del año 2016.
Las fechas en las que se prevé realizar nuevamente emisiones son el 25 de septiembre y 10 de diciembre de 2024, respectivamente. Igualmente, aclaran que este calendario de subastas está sujeto a posibles modificaciones, ampliaciones y que los montos a licitar en cada subasta serán anunciados por el Ministerio de Economía.
Según datos de la Dirección General de Política de Endeudamiento del MEF, a abril de este año, el 77,23 % de los bonos emitidos en el mercado local se encuentra en manos de bancos, financieras y cooperativas. El 10,09 % está en manos del Fondo de Garantía de Depósitos, el 8,68 % lo tienen los inversores institucionales y el 0,37 % personas físicas. Actualmente, los Bonos Soberanos suman un total de USD 7.130,9 millones y representan el 45,5 % de la deuda pública de la Administración Central.
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Ejecución del presupuesto vigente alcanzó 34 % al cierre de mayo
El Presupuesto General de la Nación (PGN) 2024, aprobado por G. 66,4 billones, aumentó un 3 % al cierre del quinto mes del año y la ejecución alcanzada se ubicó en 34,1 %, según los principales indicadores financieros de entidades de la administración central, informó el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF).
El presupuesto vigente quedó en G. 68,342 billones y la ejecución representa un valor de G. 23,300 billones, donde la mayor participación con el 36,9 % y 27,3 %, corresponde a los grupos de gastos de servicios personales y transferencias.
Del total de G. 23,3 billones al término del mes de mayo del ejercicio fiscal, el 77 % (G. 18 billones) corresponden a las siguientes 4 entidades: Ministerio de Economía, Ministerio de Educación y Ciencias (MEC), Ministerio de Salud Pública y Bienestar Social (MSPyBS) y el Ministerio de Obras Públicas y Comunicaciones (Mopc).
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La obligación financiera del Ministerio de Economía asciende a un total de G. 8,2 billones, de los cuales, G. 4,2 billones fueron destinados para el pago a jubilados y pensionados de la función pública, transferencia monetaria a gobiernos subnacionales, pago de pensión alimentaria a adultos mayores, y G. 3,7 billones para honrar la deuda pública del país.
En Educación, cuya obligación total asciende a G. 3,8 billones, G. 2,5 billones se destinaron para los servicios educativos del primer y segundo ciclo, tercer ciclo de la educación escolar básica y educación media, así como para educación de jóvenes y adultos de 15 años y más. La institución destinó G. 42.000 millones en concepto de alimentación escolar para la distribución en zonas de Asunción, y G. 67.000 millones para la entrega de canastas de útiles escolares.
Obras Públicas utilizó un total de G. 1,9 billones, de los cuales, G. 1,1 billones fueron destinados al programa red vial pavimentada, siendo los de mayores recursos, los proyectos: ampliación y duplicación de las rutas 2 y 7, y habilitación y mantenimiento ruta PY09 y acceso Colonia Menonita.
Los datos indican que el 64 % de la ejecución presupuestaria de los tres poderes del Estado, y las demás entidades de la administración central, fue financiada con recursos del Tesoro, provenientes en su mayoría de la recaudación de los impuestos.
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