La morosidad está mostrando una reducción de sus niveles y, pese a que se mantiene por encima del 3 %, al arranque de este año se aceleró la baja. Expertos exponen que este freno y caída podría estar explicado por un mejor panorama económico general que experimenta el país.
Según los indicadores financieros del Banco Central del Paraguay (BCP), la tasa de morosidad a febrero de este año se ubicó en 3,21 %; es decir, 0,16 puntos porcentuales menos que lo registrado en el mismo mes del año anterior.
Según el análisis de la consultora Mentu, este dato es el más bajo desde el mes de diciembre y uno de los menores en los últimos años. Esto sucede en línea con la mejora del panorama económico, no obstante, también podría estar reflejando los ajustes de cartera.
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El análisis de las tasas de morosidad por segmentos de crédito muestra un comportamiento mixto, siendo el comercio al por menor y el consumo los de mayor morosidad con más del 5,5 %. No obstante, estos sectores también mostraron un retroceso importante en sus niveles en comparación con el año anterior.
En cuanto a los segmentos de crédito con aumentos en sus tasas de morosidad, se destacan la venta, mantenimiento y reparación de vehículos, la construcción y la ganadería. En contrapartida, cayeron las tasas de morosidad de otros sectores económicos, agricultura e industria.
Desde el BCP coincidieron en que el retroceso en el nivel de deudas incumplidas también está explicada por la mejora en la economía, además de un buen dinamismo que está teniendo la cartera de créditos del sistema.
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Transferencias de dinero vía SIP aumentaron en 114 % en un año
El Sistema de Pagos del Paraguay (Sipap) sigue alcanzando niveles récord y desde el 2023 mueve un equivalente al 240 % del producto interno bruto (PIB), siendo las transferencias u operaciones del Sistema de Pagos Instantáneos (SPI) las preferidas por los clientes. Desde el Banco Central del Paraguay se hizo hincapié en que para seguir amplificando la utilización de los diferentes métodos y funcionalidades del Sipap, se debe adoptar un enfoque integral que no solo contemple la educación financiera, sino también otros mecanismos que faciliten el acceso y uso de los sistemas de pagos electrónicos.
El subgerente general de Operaciones Financieras del Banco Central del Paraguay (BCP), Diego Legal, señaló que desde este año se puede notar la marcada preferencia del sistema financiero por la utilización de las transferencias. “La cantidad de operaciones a través del Sistema de Pagos Instantáneos (SPI) superan a las operaciones con tarjeta de débito. En el mes de mayo, la cantidad de operaciones a través del SPI creció 144 % con respecto al mismo mes del año anterior. Como punto de comparación, las operaciones con tarjeta de débito crecieron a una tasa interanual del 22 %”, mencionó.
Este mismo panorama se refleja al comparar las operaciones del SPI frente a las extracciones realizadas en cajeros automáticos. “El monto transferido a través de SPI supera al monto de extracciones en cajeros automáticos. En mayo de 2024, el monto transferido a través de SPI superó los G. 6,1 billones, monto por encima de los G. 3,5 billones extraídos de cajeros automáticos”, añadió. A la par, se viene observando un crecimiento sostenido en la cantidad de cuentas del sistema financiero que utilizan el SPI. En lo que va del año, ya se registraron 2.262.798 usuarios, mientras que el 2023 cerró con 2.159.690. Todos estos indicadores influyen en el desarrollo y la expansión del Sistema de Pagos del Paraguay.
IMPACTO
Legal destacó que Paraguay fue de los primeros países en la región en implementar el Sistema de Pagos Instantáneos (mayo de 2022), que trajo consigo numerosas ventajas para el sistema económico nacional. “El SPI ha impulsado la digitalización de las transacciones, respondiendo a la necesidad de la ciudadanía de contar con un sistema disponible las 24 horas del día, los siete días de la semana, que brinda seguridad, rapidez y eficiencia al tiempo de reducir los costos asociados con el uso del dinero en efectivo”, remarcó.
En este sentido, el subgerente general de Operaciones Financieras del BCP resaltó que el SPI marcó una revolución en los pagos de la economía local, que continuó con la implementación de innovadoras herramientas como el alias a la hora de realizar transferencias bancarias. “Hasta ahora se tienen más de 1,6 millones de alias registrados. De estos, en lo que va del año, operaron el 23 % (363.133). De los alias registrados, 68 % corresponde a número de cédula y 25 % a número de celular”, citó. Según datos de la banca matriz, del total de las transferencias realizadas en la actualidad, el 10 % ya utiliza alias.
CÓMO AMPLIFICAR USO DEL SIPAP
Para seguir ampliando la utilización del Sipap, a criterio de Legal, se necesita adoptar un enfoque integral que no solo contemple la educación financiera, sino también otros mecanismos que faciliten el acceso y uso de los sistemas de pagos electrónicos. “Lo primero es aumentar el nivel de bancarización: una de las estrategias clave es la creación de cuentas básicas y cuentas digitales. Estas iniciativas permitirán una mayor inclusión financiera, facilitando el acceso de un mayor número de personas a los servicios bancarios y, por ende, al Sipap. No hay que olvidar la educación financiera y, en este sentido, organizamos capacitaciones sobre el Sipap dirigidas a la ciudadanía en general”, añadió. Legal apuntó igualmente a fomentar la interoperabilidad entre diferentes plataformas. “Al permitir que diferentes sistemas y aplicaciones de pago se comuniquen entre sí sin problemas, los usuarios tendrán más opciones y flexibilidad en sus transacciones diarias”, añadió.
NUEVAS FUNCIONALIDADES
Con el objetivo de seguir ampliando las funcionalidades del Sipap y mejorando su eficiencia, el BCP se encuentran analizando nuevos proyectos: desde la estandarización del código QR hasta la incorporación de más entidades como iniciadores de pagos. “El BCP está trabajando en reglamentar la implementación de un estándar común para los códigos QR en el mercado de pagos paraguayo. Con esto se establecen bases comunes para que los códigos QR utilizados por diferentes bancos y proveedores de servicios de pago sean compatibles entre sí”, explicó el técnico de la banca matriz.
Respecto a promover la incorporación de más entidades como iniciadores de pagos, el subgerente general de Operaciones Financieras del BCP recordó que hasta ahora solo los bancos y procesadoras de tarjeta son iniciadores de pagos en el SPI. “Para este año, se prevé una reglamentación que establezca los requisitos para que diversas entidades proveedoras de servicios de pagos puedan ser autorizadas como iniciadoras de pagos en el SPI”, explicó.
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Economía paraguaya creció 4,3 % en el primer trimestre del año
El Banco Central del Paraguay (BCP) dio a conocer este viernes los resultados del informe de Cuentas Nacionales Trimestrales (CNT), que muestran que el producto interno bruto (PIB) registró un crecimiento interanual de 4,3 % en el primer trimestre de 2024, impulsado por la dinámica favorable de los servicios, manufacturas y la ganadería. De esta forma, desde la banca matriz ratifican sus proyecciones de crecimiento económico de 3,8 % para el cierre del año.
Desde el enfoque de la oferta, según los técnicos de la institución, en los resultados incidieron los desempeños positivos registrados en los servicios, la manufactura, la ganadería, distribución de agua y electricidad y, en menor medida, la agricultura. Aunque, el resultado negativo de la construcción atenuó el desempeño favorable de la actividad económica del país, el sector presentó nuevamente una caída del 2,1 % en su desempeño interanual debido al menor ritmo de ejecución de las obras, tanto privadas como públicas.
“En los últimos trimestres, en el campo de las obras públicas, la convergencia fiscal avanza hacia niveles más compatibles con un escenario de crecimiento del período ‘prepándemico’, (que también incide en el nivel de ejecución)”, agregaron técnicos de la banca matriz. También se observó una disminución en la demanda de los principales insumos empleados por el sector, sobre todo la parte importada (cemento, asfalto y varilla).
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Más allá de la caída de las construcciones, desde el punto de vista de la oferta, otros sectores mostraron buena dinámica como la ganadería, la pesca, el área forestal y la minería, que crecieron 4,9 %, con respecto al mismo periodo del 2023. A la par, las manufacturas registraron un incremento interanual de 5, 5 % y, aunque en menor medida, la agricultura también registró un leve aumento de 0,4 %. Entre otros resultados, los servicios crecieron 5 % en términos interanuales y los impuestos 12,3 %.
En cuanto a la estructura del PIB, resalta que el 47,2 % corresponde a servicios, mientras que la manufactura equivale a alrededor de un 18,9 %.
Desde la perspectiva del gasto, los componentes con incidencias positivas han sido las exportaciones netas, el consumo privado y el consumo de gobierno. No obstante, la formación bruta de capital ha incidido de forma negativa, aunque con una caída más moderada (0,9 %).
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El informe del BCP hace un énfasis en que el consumo privado continúa expandiéndose y, en el primer trimestre, mostró un crecimiento interanual de 4, 8 %, explicado por la dinámica favorable de los servicios, los bienes durables (electrónica y automóviles) y bienes no durables (combustibles y productos químico farmaceúticos).
Para el cierre del año, el BCP espera que la economía local experimente un crecimiento de 3, 8 %. “Esta proyección sigue siendo ratificada”, explicaron los técnicos de la institución.
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Escalada del dólar preocupa a importadores e impacta en la canasta básica familiar
La inflación en Paraguay es medida a través del Índice de Precios al Consumidor (IPC), que está compuesto por más de 400 productos analizados mensualmente por el Banco Central del Paraguay (BCP). En tanto que, cerca de 60 productos integran la canasta básica familiar, principalmente de alimentos, tanto de productos nacionales como importados.
Productos como verduras, lácteos, panificados, fideos y arroz, además de azúcar, aceite y carnes, lideran la lista elaborada por la Secretaría de Defensa del Consumidor y el Usuario (Sedeco), cuyos precios mes a mes vienen subiendo y afectando el bolsillo de las familias. Según los análisis, el dólar caro incide en muchos de estos productos, importados, por lo que el ajuste se traslada al precio final que todos pagamos.
El impacto en la canasta básica es directo e indirecto, según los técnicos. De forma directa incide en los bienes importados e indirecta cuando el combustible sube y automáticamente las fábricas trasladan los cotos al precio de sus productos.
En general, el 27,50 % de los productos medidos por el IPC son bienes importados, según datos del BCP. De ahí que la escalada del dólar genera mayor preocupación, atendiendo la posibilidad de que se remarquen los precios de productos importados si se mantiene la tendencia alcista de la moneda extranjera.
En el último informe de inflación (mayo 2024) de la banca matriz ya se reflejaron algunos aumentos en los bienes durables, desde automóviles hasta equipamientos electrónicos. El peso de los bienes nacionales en la canasta de referencia al IPC es del 72,50 %, mientras que los bienes importados llegan casi al 30 %.
Uno de los principales bienes importados es el combustible, motor de la industria, aunque también otros productos de relevancia, como por ejemplo los equipamientos electrónicos, repuestos, accesorios y otros relacionados con los automóviles.
Debido a la actual dinámica cambiaria, que mantiene elevada la cotización del dólar, el último informe de inflación de la banca matriz (mayo) ya reveló algunas variaciones. Del reporte oficial se desprende que se registraron aumentos en automóviles, repuestos y accesorios, equipos telefónicos, equipos de sonido y equipos informáticos, que se explica en gran medida por la apreciación del dólar con respecto a la moneda local en el mes de mayo.
La divisa cerró la semana con una cotización de G. 7.531 en el mercado mayorista, mientras que se mantiene en G. 7.480 en el mercado minorista y acumula una apreciación del 3,5 % en lo que va del año.
La escalada del dólar sigue despertando la preocupación de gremios de importadores, que vienen realizando numerosos esfuerzos para no remarcar los precios, mientras piden a la banca matriz que se apliquen todas las herramientas necesarias para sostener los valores, sin afectar la situación de estabilidad macroeconómica.
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Escalada del dólar
Desde la Asociación de Importadores y Comerciantes (Asimcopar) revelaron a La Nación/Nación Media que si bien la suba del dólar tiene que ver con el fortalecimiento de la moneda extranjera a nivel internacional, en Paraguay ya se sienten los efectos, lo que ha llevado a los comerciantes a adaptarse en un intento de no trasladar los costos a los bienes y los consumidores finales. “Lo hacemos reemplazando importaciones y también mejorando la estructura de costos”, explicaron.
La nucleación reconoce el esfuerzo que se está realizando desde el Gobierno por mantener la moneda americana estable, aunque también vienen solicitando constante monitoreo y las acciones que sean necesarias para contener los picos.
“Hemos solicitado a las autoridades monetarias que apliquen todas las herramientas a su alcance para sostener el valor, sin afectar la situación macroeconómica”, recalcaron.
Cotización e impacto en importaciones
En el marco de la presentación del informe de comercio exterior del BCP, técnicos de la banca matriz explicaron que la dinámica cambiaria no tuvo mayores efectos en los volúmenes y los valores de importación en estos cinco primeros meses del año.
“Si miramos los números, estamos hablando de un crecimiento en las importaciones en torno al 12,8 % hasta mayo y, de forma interanual, también hay un aumento del 14,8 %. El movimiento que hemos visto en el cambio no ha influido en la dinámica externa que estamos viendo”, señalaron.
En este sentido, al considerar bienes sensibles como el combustible, desde la banca matriz recordaron que los precios internacionales de las naftas y el gasoil tuvieron una caída, por lo que no hubo mayor variación a nivel local, pese a la dinámica cambiaria.
Inflación “bien comportada”
El presidente del BCP, Carlos Carvallo, mencionó en conversación con La Nación/Nación Media que la banca matriz está observando una inflación “bien comportada” respecto a las proyecciones oficiales para lo que resta del año.
“Lo que sí hemos observado a partir de meses más recientes es alguna mayor volatilidad en algunos productos muy específicos, como son tomate, locote, cebolla, y otros, cuyos precios desde octubre crecieron de forma muy relevante”, dijo.
Explicó que “esa mayor volatilidad o incremento en el precio de estos productos responde a factores exógenos como el clima, que impacta en la oferta y, por lo tanto, en los precios” al añadir que consideran “que son movimientos transitorios y se van a revertir con el tiempo”.
En este sentido, Carvallo señaló que las expectativas de inflación de los agentes económicos continúan ancladas en el 4 %, que el BCP tiene como meta. “Esta mayor volatilidad que observamos en el comportamiento de la inflación está muy localizada y, además, son movimientos transitorios que tienden a revertirse, por lo tanto, no hay ningún elemento que nos lleve a revaluar el pronóstico de inflación”, aseguró.
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Colocan bonos por USD 38,91 millones
El Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) realizó la segunda emisión de bonos del Tesoro del año, según el calendario previsto, por un valor de G. 293.500 millones, equivalente a unos USD 38,91 millones. La emisión se llevó a cabo a través del Banco Central del Paraguay (BCP) con el objetivo de fortalecer al mercado local y promover la desdolarización. Desde el MEF afirman que son inversiones seguras a 5, 8 y 10 años con rendimientos de hasta 7,60 %.
Estos recursos pasarán a formar parte de la deuda pública y se utilizarán para cubrir las necesidades establecidas en el Presupuesto General de la Nación (PGN) 2024. La primera subasta se realizó el 26 de marzo pasado, ocasión en que la demanda de los bonos en moneda local ascendió a un total aproximado de G. 2,7 billones (USD 369,74 millones), triplicando el monto finalmente adjudicado. Esta emisión primaria se volvió a realizar a través del Banco Central del Paraguay, luego de 8 años, tomando en cuenta que la última emisión se realizó finales del año 2016.
Las fechas en las que se prevé realizar nuevamente emisiones son el 25 de setiembre y 10 de diciembre de 2024. Aclaran que este calendario de subastas está sujeto a posibles modificaciones, ampliaciones y que los montos a licitar en cada subasta serán anunciados por el Ministerio de Economía.
Según datos de la Dirección General de Política de Endeudamiento, hasta abril último, el 77,23 % de los bonos emitidos en el mercado local se encuentra en manos de bancos, financieras y cooperativas. El 10,09 % está en manos del Fondo de Garantía de Depósitos, el 8,68 % lo tienen los inversores institucionales y el 0,37 % personas físicas.