A pesar de que en los últimos años nuestra macroeconomía vivió momentos críticos, especialmente en el sector privado; desde la Bolsa de Valores de Asunción (BVA) destacan que en los últimos seis meses se registró un total de 5 nuevas casas de bolsa, lo cual refleja que existe un potencial crecimiento en negocios a futuro.
Así lo confirmó Fernando Gill, gerente comercial de la BVA, quien mencionó que en 2022 no se superó el volumen de negocios de 2021; sin embargo, el año pasado hubo una importante inversión en bonos, mientras que en lo que va de 2023 hay récord en la constitución de nuevas casas de bolsa.
“Es una gran satisfacción ver que más empresas deciden sumarse al mercado. Este año vemos un récord en la constitución de bolsas y sin lugar a dudas, un volumen de negociación creciente. Esto va a generar un crecimiento orgánico y buena competencia”, explicó a la 1020 AM.
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Así también, Gill dijo que si el nivel de inclusión de nuevos actores en el mercado bursátil sigue este ritmo, se podrá ofrecer productos más especializados o ampliar la gama de inversiones en el país, lo cual es un síntoma positivo para todos los mercados en crecimiento.
“En los últimos 6 meses registramos en total 5 nuevas casas de bolsa. Sorprende las ganas con la que los diferentes tipos de capitales, emprendimientos en lo que es la constitución de opciones financieras, están viendo como oportunidad al mercado bursátil”, indicó.
Además, recordó que si bien Paraguay sigue teniendo un mercado de valores pequeño en la región, el panorama se torna positivo, teniendo en cuenta que más empresas extranjeras apostarán por el mercado local. “Tenemos un mercado muy pequeño todavía en la región, pero con la incursión de más actores y cuando se dé con más extranjeros, tenemos un panorama de cómo va a escalar la negociación en los próximos años”, remarcó.
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Basa Capital presenta beneficios de financiamiento a través del mercado de valores
El martes 18 de junio, Basa Capital realizó una charla informativa dirigida a empresas para presentar los beneficios de financiar sus proyectos empresariales mediante el mercado de valores. El evento contó con la presencia de destacados ejecutivos de la empresa y representantes de diversas compañías interesadas en explorar nuevas opciones de financiamiento.
Angelo Palacios, presidente de Basa Capital, dio la bienvenida a los asistentes, destacando la importancia de diversificar las fuentes de financiamiento para el crecimiento empresarial.
A continuación, Andrea González, vicepresidenta de Basa Capital, junto con Adriana Castillo, gerente de riesgos y estructuraciones financieras y Eduardo Villordo, analista de estructuraciones financieras expusieron las razones por las cuales el actual contexto es ideal para emitir en el mercado de valores en Paraguay.
Durante la charla, los ejecutivos explicaron que a medida que las empresas crecen, sus necesidades de capital también lo hacen. En este sentido, las opciones disponibles para llevar a cabo sus proyectos incluyen el uso de capital propio, el sistema financiero tradicional y el mercado de valores.
Subrayaron los beneficios impositivos y financieros de optar por el mercado de valores, tales como exenciones fiscales y oportunidades de financiamiento a largo plazo.
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Entre los puntos destacados, se mencionó que Paraguay está próximo a alcanzar el grado de inversión, lo cual representa una oportunidad única para las empresas que emitan títulos a través del mercado de valores, ya que podrán atraer capital extranjero. Algunas de las ventajas específicas de financiarse a través del mercado de valores incluyen:
- Exenciones fiscales
- I.V.A.: las emisiones de bonos no están gravadas por el I.V.A.
- I.R.E., I.R.P., I.N.R.: las operaciones realizadas a través de la Bolsa de Valores están exoneradas de estos impuestos.
- Financiamiento de largo plazo: las empresas pueden obtener financiamiento a largo plazo sin necesidad de constitución de garantías.
- Estructuración de la deuda: el emisor define la amortización, el plazo y la periodicidad de pago de intereses acorde a sus necesidades de flujo.
- Rescate anticipado: las emisiones pueden ser rescatables.
- Publicidad e imagen corporativa: la emisión amplifica mediáticamente la presencia de la empresa, proyectando una imagen corporativa sólida.
- Fidelización de los clientes: la emisión de acciones o bonos ofrece a los clientes la oportunidad de convertirse en propietarios o acreedores de la empresa, fomentando un sentido de pertenencia.
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Los requisitos para ser un emisor incluyen:
- Empresas como SAE, SAECAS, PyMEs, organismos multilaterales, cooperativas, entidades financieras y otras.
- Un capital integrado no menor a 1000 salarios mínimos (G. 2.680.373.000).
- Mínimamente tres años de información financiera.
- Estados contables del último ejercicio auditados por auditores externos registrados en la SIV.
- Contar con una calificación de riesgo otorgada por una calificadora registrada en la Superintendencia de Valores (SIV).
En cuanto a los instrumentos disponibles, se diferencian en dos tipos de renta: renta fija (bonos y títulos de crédito) y renta variable (acciones y fondos de inversión), cada uno con sus propias características y beneficios.
Desde su fundación en 2019, Basa Capital se ha consolidado como líder del mercado de valores en Paraguay, con más de 12,000 clientes activos. Como filiales del Banco Basa, Basa Casa de Bolsa S.A. y Basa Administradora de Fondos Patrimoniales de Inversión S.A. siguen comprometidos a impulsar el mercado financiero paraguayo, proporcionando tecnología, información y conocimiento a sus clientes. Para más información, visite www.basacapital.com.py.
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Avanza diseño de nueva legislación para impulsar desarrollo del mercado de valores
El superintendente de Valores del Banco Central del Paraguay (BCP), Joshua Abreu, dio a conocer cómo avanza el proceso de diseño de la nueva reglamentación para regular la oferta pública de valores y sus emisores, así como las bolsas, casas de valores y todos los participantes del mercado de valores en Paraguay.
Según adelantó, el borrador ya fue remitido a organismos internacionales y se espera socializarlo próximamente con actores locales a fin de avanzar en el proceso de crear principios para potenciar el sector.
“La última ley del mercado de valores fue del 2017 (5.810). Han pasado 7 años y hubo desarrollos del mercado bastante importantes, nuevos actores y más. Entonces, se busca acompañar con una ley moderna este crecimiento, también entendiendo que ahora formamos parte de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO, por sus sigas en inglés). Lo principal es incrementar nuestra capacidad de proteger a los actores” destacó a la 1000 AM.
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Según explicó Abreu, la nueva legislación pretende “conglomerar” los principales aspectos del mercado de valores: fondo, seguridad, calificadora de riesgo, superintendencia y más.
“Todo eso en uno. Ordenando y trabajado con organismos multilaterales, que nos puedan ayudar a asegurar que estamos en un nivel internacional, en un estándar superior a lo que teníamos antes”, enfatizó.
El proceso de desarrollo de la normativa se encuentra muy avanzado y el borrador ya fue remitido a organismos internacionales, aunque próximamente se espera su socialización con los actores locales del mercado de valores.
“Lo principal es generar principios para que el ordenador del mercado pueda generar los reglamentos necesarios para acompañar el crecimiento. Tras recibir el ‘feedback’ (retorno) de los actores locales, se remitirá al Congreso la legislación”, adelantó.
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Gran crecimiento en el mercado de valores
El superintendente de valores destacó que el mercado de valores a nivel local mostró un crecimiento exponencial, impulsado por dos factores: la educación financiera y el involucramiento de las entidades financieras tradicionales.
“De enero a mayo de este año, con la dinámica en el mercado de capitales, estamos cerca de los 21 billones de guaraníes en negocios, que implica un incremento del 47 % en comparación al mismo periodo del año anterior. Hay un crecimiento significativo. El año pasado se logró un récord, donde se transó más de 35 billones de guaraníes”, señaló.
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Ministerio de Economía colocó bonos por USD 38,91 millones en el mercado local
El Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) realizó ayer miércoles la segunda emisión de bonos del Tesoro del año, según el calendario previsto, por un valor de G. 293.500 millones, equivalente a unos USD 38,91 millones. La emisión se llevó a cabo a través del Banco Central del Paraguay (BCP) con el objetivo de fortalecer al mercado local y promover la desdolarización.
Desde el MEF afirman que son inversiones seguras a 5, 8 y 10 años con rendimientos de hasta 7,60 %. Estos recursos pasarán a formar parte de la deuda pública y se utilizarán para cubrir las necesidades establecidas en el Presupuesto General de la Nación (PGN) 2024.
La primera subasta se realizó el 26 de marzo pasado, ocasión en que la demanda de los bonos en moneda local ascendió a un total aproximado de G. 2,7 billones (USD 369,74 millones), triplicando el monto finalmente adjudicado. Esta emisión primaria se volvió a realizar a través del Banco Central del Paraguay, luego de 8 años, tomando en cuenta que la última emisión se realizó finales del año 2016.
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Las fechas en las que se prevé realizar nuevamente emisiones son el 25 de setiembre y 10 de diciembre de 2024. Aclaran que este calendario de subastas está sujeto a posibles modificaciones, ampliaciones y que los montos a licitar en cada subasta serán anunciados por el Ministerio de Economía.
Según datos de la Dirección General de Política de Endeudamiento del MEF, hasta abril último, el 77,23 % de los bonos emitidos en el mercado local se encuentra en manos de bancos, financieras y cooperativas. El 10,09 % está en manos del Fondo de Garantía de Depósitos, el 8,68 % lo tienen los inversores institucionales y el 0,37 % personas físicas. Actualmente, los Bonos Soberanos suman un total de USD 7.130,9 millones y representan el 45,5 % de la deuda pública de la Administración Central.
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Nvidia superó a Apple y Microsoft como la empresa más valiosa del mundo
El diseñador de semiconductores Nvidia se convirtió ayer martes en la mayor capitalización bursátil del mundo, superando a Apple y Microsoft, un símbolo de la fiebre por la inteligencia artificial (IA) generativa que impulsa los mercados. La valorización del grupo de Santa Clara (California) alcanzó 3,352 billones de dólares, según un cálculo de la AFP. Hacia las 18:30 GMT sus acciones subían 3,69 %.
De todos modos, Nvidia aún no alcanza el récord absoluto al que llegó Apple el lunes, en 3,376 billones de dólares. Desde que se lanzó el ChatGPT, el robot conversacional de OpenAI en noviembre de 2022, el precio de Nvidia se multiplicó por ocho, gracias a la popularidad de sus potentes microchips.
“Hacía algún tiempo que esperábamos esto”, señaló Angelo Zino, analista de CFRA. “La IA está trastocando el paisaje. En el mundo real, y también en los mercados”, añadió, al tiempo que destacó que la industria de semiconductores es la más importante en Wall Street.
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La reciente división por 10 de sus acciones, el pasado 7 de junio, contribuyó a aumentar aún más el valor de la empresa al fomentar la demanda por un título más accesible. El grupo produce potentes tarjetas gráficas (GPU), semiconductores capaces de gestionar una cantidad considerable de cálculos, necesarios para la IA generativa.
La IA generativa produce textos, fotos y videos, entre otros, a partir de un pedido formulado en lenguaje corriente. Aunque muchos gigantes de la tecnología como AMD o Intel, así como Apple o Microsoft, invierten masivamente en IA, Nvidia lleva una confortable ventaja en el mercado de semiconductores destinados a inteligencia artificial.
¿Hacia los 4 billones?
“Los microchips GPU de Nvidia son el nuevo oro o el nuevo petróleo del sector tecnológico”, consideran los analistas de Wedbush Securities. Para ellos, Nvidia, Apple y Microsoft están “en carrera hacia los 4 billones de dólares de valor en bolsa”.
Desde hace un cuarto de siglo, General Electric, ExxonMobil, Microsoft y Apple se sucedieron en el “podio” de esa competencia, antes de Nvidia. Nvidia, Apple y Microsoft reúnen entre las tres alrededor de 10 % del valor total de empresas que cotizan en bolsa en el mundo.
Nvidia presentó a inicios de junio un nuevo procesador, menos de tres meses después de su modelo anterior, en un sector acostumbrado a intercalar sus lanzamientos en varios años. “En Wall Street, hacia donde los capitales fluyen actualmente, los ‘siete magníficos’ (como se conoce a las grandes tecnológicas) continúan dominando los intercambios”, resumió Konstantin Oldenburger, analista de CMC Markets.
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“Nvidia es la empresa que más crea valor en el mundo en este momento”, afirmó Adam Sarhan, de 50 Park Investments, en alusión a la IA generativa, pero también a la fabricación de ordenadores o la industria de las criptomonedas, muy demandante en datos. “Aquí se trata del inicio del boom de la IA”, añadió.
Luego de equipar los servidores de todo el mundo para hacer funcionar los programas de IA generativa, los microchips de última generación, con los de Nvidia a la cabeza, estarán en los aparatos individuales como los smartphones, anticipó Angelo Zino. También serán solicitados en el sector industrial, como los vehículos autónomos, añadió el analista. “Son oportunidades masivas para Nvidia”.
Fuente: AFP.